【世界投資者周活動(dòng)】私募基金知識(shí)介紹
文章來(lái)源：通和投資發(fā)布時(shí)間：2021-10-21
為大連證監(jiān)局關(guān)于開(kāi)展2021年世界投資者周活動(dòng)，特開(kāi)展為期一周的投資者教育宣傳活動(dòng)，通過(guò)知識(shí)問(wèn)答形式為大家?guī)?lái)私募基金的介紹。
1.如何了解私募基金的基本信息？
為方便廣大投資者對(duì)私募基金信息進(jìn)行查詢，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）在官方網(wǎng)站上搭建了私募基金分類(lèi)公示平臺(tái)，按照私募基金管理人登記的信息對(duì)私募基金進(jìn)行分類(lèi)公示。通過(guò)這個(gè)平臺(tái)投資者可以了解私募基金管理人的綜合信息，盡可能減少信息的不對(duì)稱和投資中的盲目、沖動(dòng)。
2.什么是私募基金？
私募基金，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開(kāi)方式向兩個(gè)以上投資者募集資金，為獲取財(cái)務(wù)回報(bào)進(jìn)行投資活動(dòng)設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買(mǎi)賣(mài)股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。
3.私募基金的監(jiān)管框架是怎樣的？
私募基金采取適度監(jiān)管和底線監(jiān)管原則。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券投資基金法》和《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對(duì)私募基金實(shí)施行政監(jiān)管，基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)自律規(guī)則對(duì)會(huì)員機(jī)構(gòu)進(jìn)行自律管理。
《證券投資基金法》和《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，各類(lèi)私募基金募集完畢，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案手續(xù)。私募基金的登記備案，不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。
在市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不對(duì)私募基金管理人和私募基金進(jìn)行前置審批，而是基于基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案信息，進(jìn)行事后行業(yè)信息統(tǒng)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和必要的檢查；在基金托管環(huán)節(jié)，不強(qiáng)制要求基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行托管；在信息披露環(huán)節(jié)，不要求公開(kāi)披露信息，但需要向投資者披露重大事項(xiàng)及基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議約定的其他事項(xiàng)；在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮基金業(yè)協(xié)會(huì)作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和糾紛調(diào)解等，并通過(guò)制定行業(yè)自律規(guī)則實(shí)現(xiàn)會(huì)員的自我管理。
4.私募基金存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何界定是否涉及非法集資？
私募基金的風(fēng)險(xiǎn)包括投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)波動(dòng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、基金管理人可能存在利益輸送等方面的道德風(fēng)險(xiǎn)等。投資者在投資私募基金時(shí)，您的管理人應(yīng)當(dāng)向您具體揭示所投基金可能涉及的風(fēng)險(xiǎn)及采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。當(dāng)您確認(rèn)并簽署所投基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)后，您應(yīng)當(dāng)已經(jīng)充分了解并承擔(dān)投資此私募基金可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)實(shí)中，存在一些機(jī)構(gòu)和人員以私募基金的名義進(jìn)行非法集資犯罪活動(dòng)，致使大量投資者上當(dāng)受騙。我國(guó)的非法集資犯罪，在私募基金領(lǐng)域主要有非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪兩種。2010年最高法院頒布了《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》，明確非法吸收公眾存款是指違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為。非法吸收公眾存款需同時(shí)具備四個(gè)條件：（1）未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；（2）通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳；（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（4）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。而集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪區(qū)別主要表現(xiàn)在犯罪的主觀故意不同：集資詐騙罪是行為人采用虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相的方法意圖永久非法占有社會(huì)不特定公眾的資金，具有非法占有的主觀故意；非法吸收公眾存款罪行為人只是臨時(shí)占用投資人的資金，行為人承諾而且也意圖還本付息。
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