【世界投資者周活動】私募基金知識介紹
文章來源：通和投資發(fā)布時(shí)間：2021-10-21
為大連證監(jiān)局關(guān)于開展2021年世界投資者周活動，特開展為期一周的投資者教育宣傳活動，通過知識問答形式為大家?guī)硭侥蓟鸬慕榻B。
1.如何了解私募基金的基本信息？
為方便廣大投資者對私募基金信息進(jìn)行查詢，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）在官方網(wǎng)站上搭建了私募基金分類公示平臺，按照私募基金管理人登記的信息對私募基金進(jìn)行分類公示。通過這個平臺投資者可以了解私募基金管理人的綜合信息，盡可能減少信息的不對稱和投資中的盲目、沖動。
2.什么是私募基金？
私募基金，是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向兩個以上投資者募集資金，為獲取財(cái)務(wù)回報(bào)進(jìn)行投資活動設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。
3.私募基金的監(jiān)管框架是怎樣的？
私募基金采取適度監(jiān)管和底線監(jiān)管原則。中國證監(jiān)會依據(jù)《證券投資基金法》和《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對私募基金實(shí)施行政監(jiān)管，基金業(yè)協(xié)會根據(jù)自律規(guī)則對會員機(jī)構(gòu)進(jìn)行自律管理。
《證券投資基金法》和《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請登記，各類私募基金募集完畢，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)。私募基金的登記備案，不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。
在市場準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，中國證監(jiān)會不對私募基金管理人和私募基金進(jìn)行前置審批，而是基于基金業(yè)協(xié)會的登記備案信息，進(jìn)行事后行業(yè)信息統(tǒng)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和必要的檢查；在基金托管環(huán)節(jié)，不強(qiáng)制要求基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行托管；在信息披露環(huán)節(jié)，不要求公開披露信息，但需要向投資者披露重大事項(xiàng)及基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議約定的其他事項(xiàng)；在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮基金業(yè)協(xié)會作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則實(shí)現(xiàn)會員的自我管理。
4.私募基金存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何界定是否涉及非法集資？
私募基金的風(fēng)險(xiǎn)包括投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)、市場波動和宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn)、基金管理人可能存在利益輸送等方面的道德風(fēng)險(xiǎn)等。投資者在投資私募基金時(shí)，您的管理人應(yīng)當(dāng)向您具體揭示所投基金可能涉及的風(fēng)險(xiǎn)及采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。當(dāng)您確認(rèn)并簽署所投基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示書后，您應(yīng)當(dāng)已經(jīng)充分了解并承擔(dān)投資此私募基金可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)實(shí)中，存在一些機(jī)構(gòu)和人員以私募基金的名義進(jìn)行非法集資犯罪活動，致使大量投資者上當(dāng)受騙。我國的非法集資犯罪，在私募基金領(lǐng)域主要有非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪兩種。2010年最高法院頒布了《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，明確非法吸收公眾存款是指違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為。非法吸收公眾存款需同時(shí)具備四個條件：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（2）通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（4）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。而集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪區(qū)別主要表現(xiàn)在犯罪的主觀故意不同：集資詐騙罪是行為人采用虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相的方法意圖永久非法占有社會不特定公眾的資金，具有非法占有的主觀故意；非法吸收公眾存款罪行為人只是臨時(shí)占用投資人的資金，行為人承諾而且也意圖還本付息。
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